花府，年迈的父亲正在踱步，木兰一声亲切的爹爹打破了他的沉思，他一回头，自己许久不见的女儿一身男儿装，身披血红战衣奔向了自己。
花木兰眼角含泪跪在了父亲面前，呈上了给花家光宗耀祖的赏赐，许久不见的父女俩紧紧抱在了一起。这时，奶奶，母亲和妹妹也十分欣喜地冲了过来，久别重逢的一家人又其乐融融地欢聚在了一起。
晚上，玉兰给救回来的王子送去了木兰香，失明的王子却抬手打翻，仰天大喊父皇。
皇宫里，丞相吴德向皇上进言，传闻花家救回来一个古怪的外邦人，而花木兰在军中又十分古怪，怀疑花家勾结了乱党。
花府，因为失明而暴躁恍惚的王子打翻了奶奶喂给他的鸡汤，他从玉兰口中得知，原来救自己的就是花木兰一家，而不久前，他还在和属下们密谋要让杀了自己父皇的花木兰血债血偿。
街上，媒婆带着一群公子到了花府提亲，原来木兰代父从军的英勇事迹已经家喻户晓，现在她成了人人想娶的好姑娘。奶奶和媒婆催促木兰赶紧挑选，木兰却说自己不能随便决定终身大事，任性地丢下众人跑了。
花府里，花木兰偶然撞见失明的王子不慎摔倒在了地上，木兰热切地过去扶起了他，发现他的视力已经恢复了，王子看着花木兰，想起她就是自己的杀父仇人，面色瞬间凝重了起来。
晚上，王子跪在大雨里，一面是自己非报不可的杀父之仇，一面是于他有救命之恩的花家，他陷入了纠结两难的境地。
第二天，微服私访的皇上到了花府，王子却在后院放火将花木兰和皇上身边的人引开了。一群人都去救火了，皇上和奶奶在大堂里聊天，王子假装上茶，却故意将茶水泼在了皇上身上，趁机拿出匕首行刺，不料奶奶挡在了皇上面前，王子一刀活生生刺在了对自己十分好的奶奶身上。
悲痛万分的王子随后被赶来的士兵带走了。奶奶重病在床，剑上有毒，需要虎骨来救，但是家里最后一块虎骨却被奶奶之前用来救王子了。
悲痛的花木兰提剑找到了王子，后悔万分的王子询问奶奶的病情，花木兰一剑砍断了绑住王子的绳子，对王子说从此他与花家两不相欠了。
王子悲痛之余想起自己身上佩戴的项链由虎牙制成，哭喊着找到了大夫，只求救奶奶一命。
花奶奶活了过来，皇上也没有怪罪王子，王子收拾行李打算离开，却被木兰，奶奶和玉兰叫住，送给了他单于的宝剑，木兰她们挽留王子留下，王子却说天下无不散之筵席。
就这样，王子告别众人离开了，巾帼英雄花木兰的故事也就此告一段落。
