白幼宁向东海电力的吴总裁了解他们公司和华康电车公司的纠葛，吴总裁承认两个公司是合作竞争关系，吴总裁曾经想过收购经营不善的华康电车公司，最终是无功而返，路垚觉得吴总裁可以趁现在的时机收购，吴总裁认为路垚在给他挖坑。
路垚回到巡捕房，看到巡捕抬着一个从苏州河上打捞出来的无名尸体，路垚闻到一股很熟悉的气味，就拦住巡捕做尸检，乔楚生一眼就认出死者是好色好赌的小混混毛三，经常拦路抢劫下夜班的女工，路垚因此怀疑毛三看到真相才被灭口，乔楚生就带他去找毛三的同伙，从同伙自行车轮胎上闻到一种叫叶下珠的草本植物的味道，路垚想连夜去查找线索，想尽快破案，就能把白幼宁撵走了，乔楚生只好奉陪。
路垚和乔楚生在矿场附近排查，很快发现一间废弃仓库，看到那辆消失不见的电车就藏在里面，他们想去里面寻找失踪的女工，遭到蒙面人的偷袭，蒙面人向乔楚生挥刀砍过来，路垚拼命把他拽到一边，乔楚生才躲过一劫，路垚吓得躲进帐篷，乔楚生三拳两脚就把他们全部打翻在地，路垚才敢从里面出来，乔楚生感谢他的救命之恩。
乔楚生把巡捕们叫来，让他们对现场进行仔细搜查，巡捕们在后山找到失踪的女工，乔楚生让阿斗带着她们回去做笔录，路垚把白幼宁叫来，催她尽快搬走，白幼宁坚持要查到真凶再说，乔楚生认定吴总裁是此案的主谋，就带着路垚和白幼宁来到东海电力公司，吴总裁百般狡辩，路垚就还原了案发经过，吴总裁借口维修电路，事先派人在三岔路口布了一条临时电缆，还在指定地点铺设了大量的干冰和烟饼，临时架设了一条软木轨道锁车，电车运行到预定地点就断电，先点燃烟饼，女工发现了这一幕，吓得大声尖叫，很快就被人制服，紧接着就有人向干冰泼热水，产生了浓雾，铁轨附近的路边因温度急剧变化而开裂，人造的大雾就包围了电车，他们就陈词机会把电车推到软木轨道，然后找地方把电车拆成零件，再到矿场重新组装，吴总裁还故意在案发现场伪造了恐龙的脚印，想把嫌疑引到乔治身上。
白幼宁百思不得其解，吴总裁煞费心机劫车的理由，乔楚生早就猜到他想利用公众的恐慌让华康电车的股票大跌，没想到华康电车早已经买了保险，吴总裁的阴谋彻底泡汤，白幼宁因此断定之前的电死醉汉的案子以及家属闹事也是吴总裁一手策划的，路垚根据先后两次来他办公室的不同断定这里就是杀人现场，还揭穿了吴总裁杀毛三的经过，因为毛三目睹了劫车的全过程，他就来敲诈吴总裁，吴总裁用雪茄烟缸砸死了毛三，他百般抵赖，让路垚拿出证据，路垚从毛三的伤口发现雪茄烟丝和吴总裁的一模一样，乔楚生下令抓捕吴总裁。
路垚精心准备了一大桌饭菜为白幼宁送行，白幼宁借口已经交了一年的房租，除非路垚拿出半年房租做补偿，路垚只好妥协。白启礼得知白幼宁不肯搬出公寓，气得大发雷霆，乔楚生信誓旦旦保证白幼宁过得很好，而且路垚只贪财不好色，白启礼不放心，派人盯着白幼宁，一旦发现她和路垚在一起，就把路垚就地处决。
赵小文偷了九叔的玉戒指，被人捆起来毒打，乔楚生及时赶来，把那些看守全部打翻在地，把赵小文带走，让萨利姆把赵小文关进巡捕房，按照盗窃罪处置，就在这时，巡捕向乔楚生汇报了淞沪警察厅户政科科长沈大志被杀案。路垚为了赶走白幼宁，故意在她门口拉琴，白幼宁熬夜写了一晚上稿子刚躺下睡觉，就被路遥吵醒，两个人一言不合就大吵一架。
乔楚生在案发现场做了仔细排查，就来找路垚帮忙办案，路垚不想趟这浑水，可警察厅长是白启礼的门生，白启礼担心厅长的仕途，催乔楚生尽快破案，路垚趁机勒索了乔楚生那块手表，才跟着乔楚生来到案发现场排查，白幼宁紧随其后。
路垚一进门就被沈大志办公室那台全球限量版的留声机深深吸引，乔楚生提醒白幼宁破案之前不许拍照，路垚看到地上的血迹忍不住狂吐不止，遭到白幼宁的嘲笑，路垚稳定心神继续查案，得知沈大志手里拿着枪，天花板上有弹孔，沈大志的头被砍断，乔楚生向警察了解到沈大志十年前破获了王一刀连环杀人案得到晋升，大家都怀疑是鬼来寻仇，路垚发现桌上摆着十年前杀人案的卷宗。
路垚把沈大志的房间仔细检查了一遍，只有那台留声机最可疑，想拿回去好好研究一下，白幼宁不许他假公济私，乔楚生承认留声机是白启礼送给沈大志的，只要路垚顺利破案，就把留声机送给他，路垚借口困了不想看卷宗，让白幼宁把所有的线索复述一遍，民国初年，斩首改成枪决，刽子手王一刀因此失业，他夜夜买醉，酒后遇到一个侥幸脱罪的犯人，他手起刀落杀死了逃犯，被警察围追堵截，当晚，王一刀又杀了一个惯偷和一个鸦片贩子，最后一个是教书先生，路垚仔细查看卷宗，发现第四起是冲动杀人，而且是被栽赃或者言行逼供。
路垚让乔楚生尽快找到教书先生的亲属，他还发现沈大志桌上卷宗的纸张不是警察局常用的，怀疑是凶手故意放在上面的，路垚来到沈大志的办公室听唱片，厅长闻讯赶来，他向厅长打听到沈大志没有办案能力。
