因为西南匪特活动具有很强烈的政治色彩，以及盘根错节的社会基础，复杂的政治背景，所以邓小平认为惩治首恶，政治为主。也正是只有这样，才能消灭蒋介石的计谋，揪出那些反革命分子，并给地主恶霸、会道门分子敲响警钟，消灭一切向人民政权进攻的反动势力。傅老板对于会上提出的联合经营有些迟疑，专门向胡先生请教，在他的建议下，答应试一试。可是很快傅老板收到国民党的威胁信，而他最大顾虑并非国民党，担心几年前他帮保密局徐远害死几名G产党会被爆出来，一旦如此就会两头难做人。
王步先查到主管肖正河收受贿赂一百万，立刻将其就地免职，依法查办。反观邓小平和贺龙等人在讨论三地办学的困难，培养少数民族干部仍是一个重要问题，贺龙认为三所学校都要办，调研小组应拿出切实可行的方案，而不是在这争论。为此，邓小平提醒大家，想要解决好少数民族问题，务必要培养出少数民族干部，更不要忘记自身远大志向和坚定信念。
王长筹接到报案得知有人服药死在房间里，经查明证实死者是裕源建筑公司的经理唐倸，而他并非是特务，涉及了财经方面的问题。余德平告诉王长筹，裕源建筑公司的账房侯某也不慎落水身亡，一天之内有两人意外身亡绝非巧合，事在人为。也正因如此，市局反特科和财经稽查并案调查这件事，王长筹和王步先成了上阵父子兵。王长筹向王步先透露唐倸是被人杀死后伪装自杀，同样王步先发现唐倸支出了五百万，可是肖正河只收到一百万，剩余四百万下落不明，还需要继续调查。
武思文委派王步先和蒋明玉前去调查裕源建筑公司一案，并提醒他们只是查经济，至于其他方面绝不能越俎代庖。蒋明玉和傅悦书谈恋爱，自然是处处偏向着傅老板，可是王步先公事公办的态度令傅老板极度不满。
王老生气找万里反映，表示傅老板在商会地位很高，一旦得罪了他会造成严重后果。万里安抚好王老的情绪，便在大会上提醒个别干部不要在工作中犯错，邓小平也希望大家明白来到这里真正的目的，在工作中严于律己，踏实办事。
会议结束后，蒋明玉取代王步先，成为驻裕源联营小组组长。万里亲自找王步先谈话，想让他说说自己心里最真实的想法，王步先相信蒋明玉能够做好这份工作。另一边，余德平提审孙洪交代实情，孙洪表示自己的任务来源来自钱得龙，目前没有获悉钱得龙下落，后来收到一封“渝水一号”发来的信。
正好有人曾翻到过保密局的一份材料，中间有嘉陵二字，嘉陵江在过去就被喻为渝水，极有可能是毛人凤安插在重庆的一枚重要棋子，唯一线索就是对方在一九四八年来到重庆。王步先和王长筹都怀疑这件事情跟傅老板有关系，小妹双双看到报纸上刊登一则报道，傅老板今天向重庆市领导提出要把停工两年的裕源棉纺厂拿出来，与国营棉纺厂一起做公私联营的试点。
工厂锅炉太久需要更换，零件老化极有可能会出事故，但傅超厂长觉得买锅炉需要花太多钱，当务之急是要复工赚钱，便拿着文件去找蒋明玉签字。蒋明玉告诉傅超关于厂里的问题，傅超以傅老板的名义拜托他签字，蒋明玉在事故可能发生的情况下，只好给文件签了字。学校师资不够的缘故，卓琳身为校长，有时候要教好几门课，邓小平深知妻子的担子很重，安慰她先支撑一段时间，教育才是民族的根本。而在另一边，棉纺厂锅炉爆炸导致两死多伤，傅老板知道后命令必须把事情压下来。
邓小平给万里打电话，让他们联合公安局必须彻查是否是人为。蒋明玉心乱如麻，实在不知该如何向组织汇报。多名家属围堵在棉纺厂外面，王步先亲自来找傅超，并遇到妹子双双，通过她知晓棉纺厂爆炸的真正原因。会议上，蒋明玉妄图替自己狡辩，此时傅老板找了过来，提出要与万里单独聊几句，万里表示会秉公办理。
