顾盼从云姐处得知夏恩是蒲丛的亲生女儿，原来夏恩母亲赵碧云是蒲丛的秘密恋人，后来受命接近莫有信，潜伏在对方身边成为莫公馆的夫人。执行任务之时，蒲丛已经知道赵碧云怀有身孕，顾盼为此震惊不已，再次对蒲丛的心狠手辣有了一个全新的认识。
蒲丛为说明暗杀行动并非来自青山军校，专门设宴邀请王盛乡。尽管王盛乡前去赴约，可他百般刁难和挑剔，蒲丛极为隐忍，做足了表面功夫。夏恩故意在宴会上制造机会，使得王盛乡单独去洗手间处理衣服的酒渍，顾盼早已潜伏在洗手间里，开诚布公地透露黑匣子一事，希望借此洗清自己的冤屈，王盛乡思虑再三，最终同意合作。
因事关重大，顾盼没有将黑匣子带在身上，二人约定次日在一家酒楼会面，交出黑匣子。反观蒲丛迟迟未见王盛乡回来，察觉到异常，派副官何鑫去看看情况，何鑫没有及时抓住顾盼，倒是发现一些蛛丝马迹。
崔文生联系不上云姐，查到她竟凭空消失，也就意味着现在很不安全。罗星明猜测云姐身份极有可能暴露，从目前情况分析几个最有嫌疑的人。首先蜂巢组织在这几日都没有行动，青山军校也被王盛乡监视，始终未有大动作，所以罗星明思来想去，与崔文生一致认为是顾盼绑架了云姐，以她眦睚必报的性格肯定会找云姐报仇。
罗星明想要消除顾盼和云姐之间的误会，正当他在等顾盼之时，忽然发现周围人似乎都很奇怪，像是在监视着自己，就连龙智捷都在不远处默默观察。谭仲文重返军校受大家欢迎，杨谦更是亲自给他接风洗尘。
正如罗星明和崔文生所料，顾盼无意中发现自己和夏恩的电台被监听，情报有外泄可能。经过侦察，发现探听之人竟是云姐。顾盼设计让云姐露馅，将云姐控制在自己公寓，质问她是否是蜂巢的人，以及与罗星明的关系，结果审讯过程中没有得到自己想要的答案。
此时罗星明躲在房子外面，观察着里面的情况，忽然听见一声枪响，他急忙冲了进去，发现云姐躲在床底，旁边躺着一具男人尸体。云姐向罗星明复述当时的情况，本来顾盼是要开枪引罗星明出来，岂料刘起出现在房间里，顾盼一枪将他击毙。
刘起乃是蜂巢里数一数二的人物，平日里很少参加蜂巢的行动，直接受命金先生的指派。罗星明听着云姐的描述，立马意识到他们把方向搞反，敌人的目标并非顾盼而是黑匣子，怀疑王盛乡也是蜂巢的人，金先生想要通过他得到黑匣子，所以才会派刘起来保护顾盼，结果被顾盼误杀。
很快王盛乡收到上级命令除掉顾盼，眼下顾盼已经陷入危险之中。崔文生破解完黑匣子，发现里面的名单非常可疑，一位安插在国民党内部的高层人员是地下党同志，至今为止完全没有异常，结果名字居然出现在名单里，猜测真正的黑匣子还在青山军校。
罗星明担心顾盼的安危，当务之急是想办法扭转局面。顾盼拎着箱子准备前往酒楼赴约，以罗星明对她的了解，知道她会在每次执行任务之前，都会在行动地点附近找一处制高点潜伏起来，确认安全后才会行动。
所以罗星明故意设计使黄包车转变路线，顾盼察觉到不对劲，躲进日租界的住宿里，通过望远镜观察着周伟。崔先生及时找到顾盼，跟她坦白王盛乡极有可能是蜂巢的人，但是顾盼没有选择听从崔文生的建议，而是临时改换地点，约王盛乡在普金医院会面。
