眼看着龙智捷就要将水银灌进云姐嘴里，罗星明悄然掏出小刀准备趁机杀了龙智捷。幸好关键时刻，云姐突然供出自己帮人销鸦片，其他一无所知。话音刚落，属下来报松北通知龙智捷等人去趟办公室，并且还要释放云姐，龙智捷闻言朝罗星明看了一眼，最终只能听命行事。
罗星明暗中联系顾盼，使得顾盼利用云姐在法租界人脉救出云姐，从而洗清罗星明的嫌疑。随后松北交给龙智捷一封信，单独与罗星明交谈，宣布他已通过测试，即将与顾盼受命于另一个渠道。
所谓的渠道便是位于上海街角的《新世纪》杂志社，亦是日本军方在上海最神秘的情报机构“蜂巢”，其隐匿之深，即使是上海的日本驻军都只有极少人知晓它的存在，而它直接听命于参谋本部，乃是侵略者保密级别最高的情报机构，神秘的金先生掌控着这里的一切。
龙智捷是与金先生单线联系，他们的爪牙渗透在上海的各个角落，全方位地监视中共地下党和国民政府的一举一动，并源源不断地向军方提供情报，为全面侵华做准备。穿过回廊通幽的过道，通过电梯来到下层，罗星明和顾盼跟着龙智捷来到“蜂巢”的核心，那些破坏民族抗战，屠杀革命者的罪恶指令都是从这里发出。
也正因如此，两人惊讶发现在大使馆武官队之外，居然还有这样一个神秘可怖的间谍组织。因为顾盼在进攻青山中起到的关键作用，金先生对其非常满意，但是对于金先生而言，她的使命已经完成。
没过多久，谭仲文带回来一名叫作季常林的男人，当晚黄素梅安排夏恩对他进行突击审讯，成绩计入考核评分。夏恩进入审讯室后先是让人给季常林解开手铐，并且端来一杯水，其目的是快速建立起彼此的好感，降低对方的提防心。
在审讯的过程中，夏恩发现季常林和顾盼一样，都是在日本组织间谍内部，甚至知道顾盼在行动队的情况。为防止顾盼身份暴露，夏恩及时阻止，结果险些被季常林掐死，幸好谭仲文出面救下夏恩。
原本金先生对顾盼动了杀机，罗星明察觉后将黑匣子一事告知金先生，表明除了顾盼，无人能顺利从军校偷走黑匣子。如此一来，金先生改变除掉顾盼的念头。虽然蒲丛曾是蜂巢一员，可他反心太重，令金先生不得不提防，他需要从青山军校里找到蒲丛的把柄，便于继续控制对方。
云姐回来后，顾盼向她请教黑匣子的问题，得知里面有自毁装置，但凡输错密码或者稍有不慎就会引爆自毁。顾盼希望云姐帮忙调查赵碧云，总觉得她与蒲丛的关系不同寻常，云姐爽快答应，却又装作不认识罗星明。
罗星明私下里与崔文生见面，猜测神谷浩二费尽周折想要传递的情报，极有可能就是日本军方下一步的战略部署，所以日方派出潜伏在青山的内鬼对其进行暗杀，蒲丛便是嫌疑最大。崔文生认为若是真如罗星明所料，那么进攻青山军校恐怕就是一场戏，罗星明觉得顾盼会利用夏恩偷出黑匣子，等事成之后就来一个以假换真。
青山军校的学员们照常训练演习，唯独夏恩和郭俊超遭到偷袭。待夏恩醒来后，发现自己被悬吊在一处废弃厂房，正在接受着黄素梅等人部署的考验。谭仲文无法理解黄素梅为何处处针对夏恩，但是黄素梅始终怀疑夏恩的身份。
夏恩以为郭俊超遇害，绝望之际将对方一伙人制服，及时跳窗逃走。云姐带着顾盼去交易拿仿制品，顾盼看见街边卖珍珠的老奶奶，恍然想起谭仲文曾为自己买了一对珍珠耳环，心里感慨万千。
与此同时，夏恩逃出来给顾盼打电话，悲痛向她讲述事情的经过。经过顾盼的详细分析，认定是黄素梅故意设局，目的是要通过夏恩找出幕后之人。夏恩悔不当初，自责不该太冲动，夏恩在顾盼的帮助下联系谭仲文，安全回到青山军校。
顾盼看着近在咫尺的谭仲文，相见竟不能相认，内心备受煎熬。随后罗星明带着顾盼去一家法国餐厅，还送给她一条丝巾，顾盼觉得罗星明是醉翁之意不在酒，偷偷用手枪指着罗星明，结果罗星明透露自己这么做是为了帮她。
